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Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado

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Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado

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Título Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado
Autor Zabot, Udilmar Carlos
Caetano, Sidney Martins
Caldeira, João Frois
Resumo O objetivo deste artigo é avaliar os efeitos das ações do Comitê de Política Monetária (COPOM) sobre a curva de juros da economia brasileira, em um ambiente onde o mercado se preocupa em compreender o comportamento da autoridade monetária através de uma regra do tipo Taylor. Os resultados sugerem que o mercado tem sido capaz de antecipar adequadamente as mudanças na meta taxa Selic e que surpresas monetárias tem levado o mercado a rever seus contratos de juros DI-futuros, influenciando, assim, as taxas de juros de mercado.
Abstract The aim of this paper is to evaluate the effects of Monetary Policy Committee (COPOM) actions on the yield curve of the Brazilian economy, in a scenario where the market is concerned to understand the monetary authority behavior through a Taylor-type rule. The results suggest that the market has been able to anticipate adequately the changes in the Selic rate target and monetary surprises has led the market to revise its DI futures contracts, influencing the market interest rates.
Contido em Economia aplicada. São Paulo. Vol. 17, n. 2 (abr./jun. 2013), p. [227]-249
Assunto Brasil
Crescimento econômico
Política monetária
Taxa de juros
[en] Brazilian monetary policy
[en] Taylor rule
[en] Yield curve
Origem Nacional
Tipo Artigo de periódico
URI http://hdl.handle.net/10183/101987
Arquivos Descrição Formato
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