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O comportamento recente da taxa de juros no Brasil : teoria dos jogos aplicada em análise do setor bancário

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O comportamento recente da taxa de juros no Brasil : teoria dos jogos aplicada em análise do setor bancário

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Título O comportamento recente da taxa de juros no Brasil : teoria dos jogos aplicada em análise do setor bancário
Autor Veneroso, Diego Padilha
Orientador Monteiro, Sergio Marley Modesto
Data 2014
Nível Graduação
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Curso de Ciências Econômicas.
Assunto Economia
[en] Banking sector
[en] Collusion
[en] Game theory
[en] Interest rate
[en] SELIC rate
Resumo O presente trabalho analisa o comportamento da taxa de juros no Brasil, com ênfase para o setor bancário. A taxa básica de juros é uma das mais importantes variáveis macroeconômicas de um país. E os bancos, responsáveis por impulsionar a economia, utilizam-na como balizador dos preços cobrados por sua mercadoria: o dinheiro. Portanto, analisamos o comportamento do setor bancário ante a queda da taxa SELIC iniciada no ano de 2012 e de que forma ela foi influenciada. Para tal, utilizamos a Teoria dos Jogos para compreendermos as decisões de cada um dos agentes envolvidos. O Governo Federal utilizou de sua influência para baixar as taxas de juros, tanto a SELIC quando a bancária, assumindo uma liderança de preços através do controle de cerca de 40% do mercado financeiro. Contudo, foi surpreendido pela resposta coordenada dos bancos privados, que se organizaram na forma de um conluio tácito e frustraram as expectativas do governo. Esse insucesso ficou evidenciado pelo reajuste da taxa SELIC no ano seguinte para os mesmo patamares praticados antes da redução.
Abstract This paper analyzes the behavior of interest rates in Brazil, with emphasis on the banking sector. The prime rate is one of the most important macroeconomic variables of a country. And banks, responsible for boosting the economy, use it as base price charged for your merchandise: money. Therefore, we analyzed the behavior of the banking sector before the fall of the SELIC rate started in 2012 and how it was influenced. To this end, we use game theory to understand the decisions of each of the agents involved. The Federal Government used its influence to lower interest rates, both SELIC and banking sector, taking a price leadership by controlling about 40% of the financial market. However, he was surprised by the coordinate response of private banks, which were organized in the form of tacit collusion and frustrated expectations of the government. This failure was evidenced by the increase in the SELIC rate next year to the same levels prevailing before the reduction.
Tipo Trabalho de conclusão de graduação
URI http://hdl.handle.net/10183/116246
Arquivos Descrição Formato
000954675.pdf (483.3Kb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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