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Otimização de portfólios de investimento : a estratégia de paridade de risco no cenário brasileiro

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Otimização de portfólios de investimento : a estratégia de paridade de risco no cenário brasileiro

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Título Otimização de portfólios de investimento : a estratégia de paridade de risco no cenário brasileiro
Autor Souza, Pierre Oberson de
Orientador Filomena, Tiago Pascoal
Data 2015
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Administração. Programa de Pós-Graduação em Administração.
Assunto Investimento financeiro
Portfólio
Risco financeiro
[en] Covariance matrix
[en] Portfolios optimization
[en] Risk parity
Resumo O presente trabalho busca dar início a estudos referentes ao modelo de otimização de portfolios de investimento denominado paridade de risco no cenário brasileiro. Neste trabalho, os índices setoriais da bolsa brasileira (Bovespa) foram utilizados como ativos e com os seus dados foram estimadas carteiras com os modelos de mínima variância, de pesos iguais e de paridade de risco. Verificou-se que no modelo de paridade de risco a forma de obtenção da matriz de covariância exerce pouca influência no resultado final, que é de carteiras com distribuição de pesos e volatilidades intermediárias com relação aos modelos de mínima variância e de pesos iguais. Estes resultados são condizentes com aqueles verificados na literatura que utilizam como base de dados os mercados europeus e americanos.
Abstract This paper seeks to initiate studies for the investment portfolios optimization model called risk parity in the Brazilian scene. In this work, the sector indexes of the Brazilian Stock Exchange (Bovespa) were used as assets and their data were used to estimate portfolios with models of minimum variance, of equal weight and of risk parity. It was found that in the risk parity model the form to obtain the covariance matrix has little influence on the final result, that is of a portfolio with weights and distribution of intermediate volatility in relation to the minimum variance models and equal weights. These results are consistent with those found in the literature using as database the European and American markets.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/127215
Arquivos Descrição Formato
000973650.pdf (1.264Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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