Repositório Digital

A- A A+

Restrição de liquidez para modelos de seleção de carteiras

.

Restrição de liquidez para modelos de seleção de carteiras

Mostrar registro completo

Estatísticas

Título Restrição de liquidez para modelos de seleção de carteiras
Outro título Liquidity constraint for portfolio selection models
Autor Pereira, Gabriel Matos
Sant'anna, Leonardo Riegel
Filomena, Tiago Pascoal
Becker, Joao Luiz
Resumo A liquidez é um fator importante no âmbito da gestão de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM começou a exigir que instituições mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. O objetivo deste trabalho é incorporar a liquidez de forma endógena a um modelo de seleção de carteiras visando a sua utilização no mercado de capitais brasileiro. A restrição proposta considera questões práticas de forma endógena: valor da carteira, volume monetário negociado, percentual do total negociado máximo, prazo para liquidação e nível de liquidação. Além de propor uma nova restrição para liquidez em problemas de carteira, o modelo ainda apresenta uma aplicação no mercado brasileiro. Nessa aplicação, verifica-se que os parâmetros escolhidos possuem influência nos níveis de liquidação da carteira.
Abstract Liquidity is an important issue in portfolio management. In 2012, the Brazilian market regulatory agency (CVM) started to require all banks and brokerages to maintain liquidity control of their portfolios. This study presents a liquidity constraint which is endogenously incorporated to portfolio optimization to Brazilian Financial Institutions. The proposed constraint incorporates endogenously some practical issues such as: portfolio value, monetary volume traded, maximum percentage of monetary value, liquidation term date and liquidation level. This constrain is applied to the Brazilian Stock Market. The selected constraint parameters have high influence on the liquidity level of the portfolio.
Contido em Revista brasileira de finanças. Rio de Janeiro. Vol. 13, n. 2 (abr. 2015), p. 288-324
Assunto Carteiras de investimento
Gestão de portfólio
Liquidez
Mercado de capitais
[en] Liquidity
[en] Liquidity constraints
[en] Portfolio management
Origem Nacional
Tipo Artigo de periódico
URI http://hdl.handle.net/10183/130119
Arquivos Descrição Formato
000977732.pdf (612.2Kb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

Este item está licenciado na Creative Commons License

Este item aparece na(s) seguinte(s) coleção(ões)


Mostrar registro completo

Percorrer



  • O autor é titular dos direitos autorais dos documentos disponíveis neste repositório e é vedada, nos termos da lei, a comercialização de qualquer espécie sem sua autorização prévia.
    Projeto gráfico elaborado pelo Caixola - Clube de Criação Fabico/UFRGS Powered by DSpace software, Version 1.8.1.