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Evidência da recente presença de eficiência fraca na Bolsa de Valores de São Paulo

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Evidência da recente presença de eficiência fraca na Bolsa de Valores de São Paulo

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Título Evidência da recente presença de eficiência fraca na Bolsa de Valores de São Paulo
Autor Michelon, Rafael Fretta
Orientador Santos, Nelson Seixas dos
Data 2015
Nível Graduação
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Curso de Ciências Econômicas.
Assunto Economia
[en] Ibovespa
[en] JEL Codes: G14; G17
[en] Market efficiency
[en] Random-walk
[en] Weak efficiency
Resumo Este trabalho busca testar a presença de eficiência fraca no mercado de capitais Brasileiro sob a abordagem da teoria clássica de finanças, em especial Fama (1970). Para tal, analisaram-se as ações componentes do Ibovespa. Como forma de testar a presença de eficiência informacional no mercado de capitais brasileiro, utilizou-se a metodologia Box e Jenkins (1970) para modelagem dos retornos logarítmicos das ações. Assim, os resultados obtidos foram analisados também com a utilização de outros testes estatísticos, para que pudéssemos evidenciar a presença de eficiência na forma fraca. Deste modo, conclui-se que, a partir da metodologia usada, verifica-se substancial evidência em favor da hipótese de mercados eficientes.
Abstract This paper tests the presence of weak efficiency in the Brazilian capital market under the approach of the classical theory of finance, particularly Fama (1970). To do so, we have analyzed the component stocks of Ibovespa. In order to test the presence of informational efficiency in the Brazilian capital market, we used the Box and Jenkins (1970) methodology to model the logarithmic returns of the stocks. Then, the results obtained were also analyzed with the use of other statistical tests, so that we could show the presence of weak efficiency. So, under the methodology used, it is concluded that there is substantial evidence to sustain the efficient markets hypothesis.
Tipo Trabalho de conclusão de graduação
URI http://hdl.handle.net/10183/130371
Arquivos Descrição Formato
000977249.pdf (1.025Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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