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Smart Beta : uma aplicação ao mercado de ações brasileiro

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Smart Beta : uma aplicação ao mercado de ações brasileiro

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Título Smart Beta : uma aplicação ao mercado de ações brasileiro
Autor Ferreira, Gabriel Wadih de Oliveira
Orientador Macêdo, Guilherme Ribeiro de
Data 2015
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Programa de Pós-Graduação em Economia.
Assunto Ativos financeiros
Desempenho
Mercado de ações
Volatilidade
[en] Ibovespa
[en] Portfolio optimzation
[en] Smart beta
Resumo O objetivo dessa dissertação é avaliar o desempenho do Ibovespa a partir de uma nova ponderação dos ativos utilizando estratégias Smart Beta baseadas no risco. Para obter essas carteiras, restritas para vendas a descoberto, foram utilizadas três matrizes de covariância diferentes: matriz de covariância amostral, matriz RiskMetrics e o método de encolhimento conforme Ledoit & Wolf (2004). As medidas de desempenho fora da amostra utilizadas indicam que as estratégias Smart Beta utilizadas proporcionam melhores resultados em termos de retorno anualizado e volatilidade em relação ao Ibovespa no período analisado.
Abstract The goal of this dissertation is to evaluate the performance of the Ibovespa from a re-weighting of assets using risk-based Smart Beta strategies. For these portfolios, long-only, three differents covariance matrix were used: sample covariance matrix, RiskMetrics and the Shrinkage method as Ledoit & Wolf (2004). The performance measures used indicates that Smart Beta strategies provide better results in terms of annualized returns and volatility in relation to the Ibovespa in the period analyzed.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/132914
Arquivos Descrição Formato
000977936.pdf (958.5Kb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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