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Análise de risco e otimização de um portfólio de investimentos imobiliários

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Análise de risco e otimização de um portfólio de investimentos imobiliários

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Título Análise de risco e otimização de um portfólio de investimentos imobiliários
Autor Camboim, Matheus Lora
Orientador Kliemann Neto, Francisco Jose
Data 2015
Nível Graduação
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Engenharia. Curso de Engenharia Civil.
Assunto Engenharia civil
Resumo Este trabalho realizou uma análise e elaboração de um portfólio composto por investimentos em empreendimentos imobiliários e aplicações financeiras livres de risco, a fim de revelar que, quando da aplicação em conjunto nestes investimentos sob um mesmo portfólio, uma mitigação do risco das incertezas futuras quanto à rentabilidade dos investimentos em comparação com o investimento individual apenas em cada um destes ativos ocorre. A partir da revisão da literatura que aborda os principais conceitos de securitização de imóveis, análise de investimentos e análise de riscos, e teoria de seleção de portfólios, adotou-se critérios para a escolha de determinadas variáveis para realizar uma análise de viabilidade em um projeto de incorporação imobiliária e uma posterior análise de composição de um portfólio com este empreendimento. Primeiramente, foi realizado um estudo de viabilidade econômico-financeira para um projeto de incorporação imobiliária, aliado a uma análise de risco probabilística pelo método de simulação de Monte Carlo para diferentes cenários. Na segunda parte do trabalho, foi feita a composição de um portfólio constituído pelo empreendimento estudado e por aplicações em títulos de dívida pública, baseado em cenários históricos e estimados futuros de correlação entre os ativos. Constatou-se que, apesar da imprevisibilidade do comportamento das aplicações financeiras estudadas, a otimização de um portfólio por mitigação do risco conjunto da carteira é possível, isto é, existe uma fronteira eficiente desta carteira para determinados níveis de risco e combinações. Por fim, se conclui que o mesmo estudo depende da correta avaliação das premissas seguidas quanto aos parâmetros históricos e estimativas futuras, exigindo uma atualização constante dos analistas quando da realização de um estudo deste tipo.
Tipo Trabalho de conclusão de graduação
URI http://hdl.handle.net/10183/138286
Arquivos Descrição Formato
000989521.pdf (1.116Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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