Repositório Digital

A- A A+

Influência da incerteza da expectativa de dados macroeconômicos futuros do Brasil sobre a volatilidade implícita

.

Influência da incerteza da expectativa de dados macroeconômicos futuros do Brasil sobre a volatilidade implícita

Mostrar registro completo

Estatísticas

Título Influência da incerteza da expectativa de dados macroeconômicos futuros do Brasil sobre a volatilidade implícita
Autor Oliveira, Luis Felipe
Orientador Perlin, Marcelo Scherer
Data 2014
Nível Especialização
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Administração. Curso de Especialização em Finanças - Turma 2013.
Assunto Finanças
Volatilidade
[en] Black-scholes
[en] Implied volatility
[en] Level of uncertainty
[en] Options
Resumo Este trabalho tem por finalidade verificar se a volatilidade implícita, calculada a partir do modelo Black-Scholes, reflete o nível de incerteza dos analistas sobre premissas macroeconômicas no futuro. Para tanto, foi analisado o Índice Bovespa e suas respectivas opções de compra com de negociação ao longo de 2012, bem como as opiniões dos analistas publicadas neste mesmo período. Os resultados obtidos através da análise de regressões com dados de periodicidade diária de todas as opções com pelo menos 5 negociações no dia indicam que há evidências estatísticas de que quanto maior a incerteza de premissas macroeconômicas, maior a volatilidade implícita do Ibovespa.
Abstract This study aims to verify if the implied volatility, calculated from the Black and Scholes model, reflects the analysts level of uncertainty on macroeconomic assumptions about the future. To this end, we analyzed the Índice Bovespa and its call options trading throughout 2012, as well as the opinions of the analysts published in the same period. The results obtained by applying the analysis of regressions with daily returns data of all options with at least 5 negotiations per day, indicate that there is statistical evidence that the higher the uncertainty of macroeconomic assumptions, the higher the implied volatility of the Índice Bovespa.
Tipo Trabalho de conclusão de especialização
URI http://hdl.handle.net/10183/142154
Arquivos Descrição Formato
000991036.pdf (709.9Kb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

Este item está licenciado na Creative Commons License

Este item aparece na(s) seguinte(s) coleção(ões)


Mostrar registro completo

Percorrer



  • O autor é titular dos direitos autorais dos documentos disponíveis neste repositório e é vedada, nos termos da lei, a comercialização de qualquer espécie sem sua autorização prévia.
    Projeto gráfico elaborado pelo Caixola - Clube de Criação Fabico/UFRGS Powered by DSpace software, Version 1.8.1.