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Avaliação da eficiência na alocação dos ativos nas companhias seguradoras brasileiras

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Avaliação da eficiência na alocação dos ativos nas companhias seguradoras brasileiras

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Título Avaliação da eficiência na alocação dos ativos nas companhias seguradoras brasileiras
Autor Mette, Frederike Monika Budiner
Orientador Martinewski, Andre Luis
Data 2009
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Administração. Programa de Pós-Graduação em Administração.
Assunto Ativos financeiros : Precificação
Carteiras : Mercado financeiro
Gerenciamento de riscos
Mercado financeiro : Brasil
Seguradora
[en] Insurance companies in Brazil
[en] Optimizing the allocation of assets
[en] The portfolio selection theory
Resumo O objetivo do presente trabalho foi avaliar se as companhias seguradoras no Brasil otimizaram a alocação de seus ativos no período de 2001 a 2007. Dessa forma, baseando-se na carteira de investimentos dessas companhias e na teoria clássica de seleção de carteiras, formulada por Markowitz (1952), é possível avaliar a eficiência da alocação de todos os ativos. Assim, o trabalho buscou ilustrar a aplicação de um método de avaliação de ativos, bastante semelhante ao proposto por Leal, Silva e Ribeiro (2001) .Onde através da simulação de fronteiras eficientes, busca considerar a existência dos erros de estimação presentes nos retornos e covariâncias utilizados na teoria de Markowitz (1952). Os resultados obtidos mostraram que, segundo o método utilizado, a maioria dessas instituições alocou seus ativos de forma eficiente durante o período estudado.
Abstract The main purpose of this work was to evaluate if the insurance companies in Brazil are optimizing their asset allocation for the period of 2001 to 2007. So, based on the investment portfolios of these companies and on Markowitz (1952) Portfolio Selection Theory, it is possible to evaluate the investments in all the asset area. In this way, this work illustrated the application of an asset evaluation model, very similar to the one proposed by Leal, Silva and Ribeiro (2001), that, by simulating efficient frontiers, tries to consider the existence of estimation errors on the returns and covariances used as inputs on Markowitz (1952) Portfolio Selection Theory. The results have shown that, according to the applied methodology, the majority of these institutions allocated their assets efficiently during the studied period.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/15605
Arquivos Descrição Formato
000687819.pdf (3.446Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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