Análise da gestão de caixa : um estudo feito em uma empresa petroquímica

Abstract

Esta dissertação tem como objetivo elaborar um estudo da situação financeira da empresa ABC Elastômeros. A análise foi feita através do modelo dinâmico de análise financeira, que possibilitou mensurar as variáveis Necessidade de Capital de Giro, Saldo de Tesouraria, Capital Circulante Líquido, Capital de Giro Próprio e Termômetro da Situação Financeira. Além disso, foi elaborado também os Demonstrativo do Fluxo de Caixa, de modo a analisar quais as principais causas que afetaram a situação financeira da empresa durante o período de dezembro de 2003 a abril de 2007. Foram coletados dados através dos Demonstrativos Contábeis, e também através de entrevistas com os gestores financeiros da empresa, a fim de buscar melhor esclarecimento das informações obtidas nos relatórios. A análise demonstrou que a empresa passou de uma situação financeira sólida para uma situação financeira insatisfatória durante o período de análise, tendo como principal motivo a redução do Capital de Giro. Tal redução foi devido ao aumento do ativo não cíclico que teve a conta de Impostos a Recuperar como principal fator desse aumento e a redução do passivo não cíclico devido ao grande volume de Dividendos distribuídos. Além disso, constatou-se que a empresa buscou recursos de curto prazo para suprir a falta de caixa, que foi gerada por ativos de longo prazo, comprometendo sua liquidez. Entretanto a empresa está estudando uma maneira de reverter tal situação onde irá buscar recursos de longo prazo junto a outras empresas do grupo.