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O risco cambial na otimização de carteiras internacionais : o efeito dos países latino-americanos

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O risco cambial na otimização de carteiras internacionais : o efeito dos países latino-americanos

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Título O risco cambial na otimização de carteiras internacionais : o efeito dos países latino-americanos
Autor Villao Cabello, Luis Antonio
Kloeckner, Gilberto de Oliveira
Resumo Este trabalho analisa a existência de benefícios (risco e retorno) na inclusão de mercados emergentes globais e, em especial, dos países latino-americanos na formação de carteiras internacionais ótimas considerando o risco cambial. Para isto, o estudo baseia-se na análise das taxas de retornos mensais, desvio-padrão e coeficientes de correlação em termos de moeda local, dólar, iene, marco alemão e euro, dos Índices dos Mercados de Ações (IMAs) de dezenove países, dos Índices de Bolsa de Valores de São Paulo, Buenos Aires, México, Santiago e de Caracas, para o período compreendido entre janeiro de 1994 e dezembro de 2000. Os resultados indicam que ainda existem evidências dos benefícios da diversificação internacional em termos de desempenho para os investidores. Cabe indicar, também, que a inclusão do componente latino-americano nas diferentes carteiras otimizadas, quase não acrescenta benefício algum ao desempenho geral destas carteiras, sendo nulo para as carteiras do investidor japonês.
Contido em REAd : revista eletrônica de administração. Porto Alegre. Edição 32, vol. 9, n. 2 (mar/abr 2003), documento eletrônico
Assunto Câmbio : Mercado cambial : Investimento estrangeiro
Capital financeiro
Carteira de crédito
Finanças
Instituições financeiras
Mercado financeiro
Mercados internacionais
Risco financeiro
Origem Nacional
Tipo Artigo de periódico
URI http://hdl.handle.net/10183/19632
Arquivos Descrição Formato
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