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Análise de retorno e risco em fundos de investimento dos bancos públicos brasileiros

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Análise de retorno e risco em fundos de investimento dos bancos públicos brasileiros

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Título Análise de retorno e risco em fundos de investimento dos bancos públicos brasileiros
Autor Santos, Robson Oliveira
Orientador Kloeckner, Gilberto de Oliveira
Data 2010
Nível Graduação
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Administração. Curso de Administração.
Assunto Análise de risco
Fundos de investimentos
Resumo Nos últimos, as aplicações em fundos de investimento, ao oferecerem gestão profissional de ativos com custo reduzido, tornaram-se uma das alternativas mais procuradas por investidores que desejam combinar Retorno e Risco, adequando seus interesses e objetivos na hora de investir. A expansão dessa indústria proporcionou alternativas de investimento para todos os perfis de aplicadores, dos conservadores aos arrojados, oferecendo carteiras com ativos que envolvem determinados níveis de risco e que esperam proporcionar retornos justos e satisfatórios aos mesmos. Diante dos diferentes tipos de fundos de investimento, por vezes o investidor enfrenta dificuldades em escolher o tipo de fundo que melhor atende às suas expectativas. Nesse trabalho será realizada a análise de uma amostra de fundos de investimento oferecidos aos clientes dos maiores Bancos Públicos do país: Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal e Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul), buscando quantificar o risco envolvido nos diversos tipos de fundos e estabelecer a relação com os retornos alcançados pelos mesmos. Para tanto, serão calculados o retorno médio, volatilidade, Índice de Sharpe, Índice de Jensen, Índice de Modigliani e Value at Risk (VAR) de todos os fundos da amostra. Adicionalmente, será utilizado o teste de Kupiec como backtesting para o modelo de VAR, bem como a aplicação de um método alternativo de VAR a partir da estimação das volatilidades de alguns fundos através de um modelo heterocedástico auto-regressivo generalizado (GARCH).
Tipo Trabalho de conclusão de graduação
URI http://hdl.handle.net/10183/29666
Arquivos Descrição Formato
000769545.pdf (2.084Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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