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dc.contributor.advisorPortugal, Marcelo Savinopt_BR
dc.contributor.authorSilva, Rodrigo de Sá dapt_BR
dc.date.accessioned2012-01-07T01:19:56Zpt_BR
dc.date.issued2011pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10183/36107pt_BR
dc.description.abstractUma questão interessante na política monetária é se os Bancos Centrais dão pesos iguais para desvios positivos e negativos da inflação e do hiato do produto das suas respectivas metas. Para responder à esta questão, estimou-se a função perda da autoridade monetária não parametricamente através do método de sieve estimator, expandindo-a através de uma base composta de polinômios ortogonais. A economia foi modelada com agentes foward-looking e com comprometimento por parte da autoridade monetária. O método foi aplicado para a os Estados Unidos desde 1960 e para o Brasil a partir de 1999. Para a economia norte-americana não foram encontradas evidências de assimetria nas preferências da autoridade monetária. Já no Brasil o Banco Central mostrou ter preferências assimétricas quanto à inflação, auferindo uma maior perda de desvios negativos do que positivos em relação à meta.pt_BR
dc.description.abstractAn interesting question in monetary policy is whether the Central Bank gives equal weights to positive and negative deviations of inflation and output gap from their targets. Trying answering this question, we estimated the monetary authority’s loss function nonparametrically, using the method of sieves, expanding it with orthogonal polynomials. The economy was model with forward-looking agents and with commitment of the monetary authority. We applied the method to U.S. monetary policy since 1960 and for Brazil since 1999. For the U.S. economy, it was not found evidence of asymmetry in the preferences of the monetary authority. In Brazil, the Central Bank proved to have asymmetric preferences about inflation, with a greater loss for negative deviations of inflation from the target rather for positive ones.en
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoporpt_BR
dc.rightsOpen Accessen
dc.subjectCentral banks’ preferencesen
dc.subjectBanco Central do Brasil.pt_BR
dc.subjectModelo econométricopt_BR
dc.subjectAsymmetric loss functionen
dc.subjectEconometriapt_BR
dc.subjectSieve estimatorsen
dc.subjectOrthogonal polynomialsen
dc.subjectPolítica monetáriapt_BR
dc.subjectBrasilpt_BR
dc.subjectEstados Unidospt_BR
dc.titleBanco Central e preferências assimétricas : uma aplicação de sieve estimators para os EUA e o Brasilpt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
dc.identifier.nrb000817672pt_BR
dc.degree.grantorUniversidade Federal do Rio Grande do Sulpt_BR
dc.degree.departmentFaculdade de Ciências Econômicaspt_BR
dc.degree.programPrograma de Pós-Graduação em Economiapt_BR
dc.degree.localPorto Alegre, BR-RSpt_BR
dc.degree.date2011pt_BR
dc.degree.levelmestradopt_BR


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