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Modelos de mudança de regime multivariados e evidência de contágio e interdependência

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Modelos de mudança de regime multivariados e evidência de contágio e interdependência

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Título Modelos de mudança de regime multivariados e evidência de contágio e interdependência
Autor Oliveira, Patrícia Eller de
Orientador Portugal, Marcelo Savino
Data 2004
Nível Doutorado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Programa de Pós-Graduação em Economia.
Assunto Cadeias de Markov
Crise econômica
Crise econômica : Ásia
Mercado de ações : América Latina
Mercado de ações : Ásia
Modelo econométrico
Resumo Este trabalho estuda um tema relativamente recente na literatura econômica conhecido por contágio. Utilizando-se de modelos de mudança de regime markoviana multivariados (MS e MSGARCH) faz-se um estudo do comportamento das correlações ao longo do tempo entre alguns mercados de ações. Vale dizer, as correlações entre mercados de ações latino-americanos (Brasil, Argentina e México) e entre mercados asiáticos (Tailândia, Malásia e Coréia do Sul). O período abrangido pela amostra vai de janeiro de 1994 a início de janeiro de 2002, cobrindo, assim, as crises econômico-financeiras vivenciadas a partir de meados da década de noventa (a crise mexicana, em 1994/95, a crise asiática, em 1997, a crise russa, em 1998, e a crise brasileira, em 1999). A análise do comportamento das correlações ao longo do tempo mostrou que, para os mercados latino-americanos não houve evidência de contágio no período considerado, e sim, interdependência entre eles. Por outro lado, para os mercados de ações asiáticos, constatou-se a ocorrência de contágio entre os mercados tailandês e coreano e entre os mercados malaio e coreano.
Tipo Tese
URI http://hdl.handle.net/10183/4676
Arquivos Descrição Formato
000458705.pdf (2.270Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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