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Aplicação de Séries de Fourier para análise de retornos de ativos financeiros

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Aplicação de Séries de Fourier para análise de retornos de ativos financeiros

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Título Aplicação de Séries de Fourier para análise de retornos de ativos financeiros
Autor Bianchi Filho, Valter
Orientador Kloeckner, Gilberto de Oliveira
Data 2006
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Escola de Administração. Programa de Pós-Graduação em Administração.
Assunto Mercado de ações
Mercado financeiro
Risco financeiro
Resumo As Séries de Fourier permitiram o advento de tecnologias aplicadas em diversas áreas do conhecimento ao proporcionar uma melhor compreensão do comportamento de séries de dados, decompondo-as em diversas harmônicas independentes. Poucos estudos foram encontrados aplicando tal ferramenta matemática para analisar séries de retornos de títulos financeiros. Este trabalho pesquisou - através de análise discreta de Fourier – o comportamento dos retornos de quatro ativos: Dow Jones, Ibovespa, e duas ações da Bolsa brasileira. Cotações mensais, diárias e de dez minutos (intraday) foram utilizadas. Além do espectro estático, registrou-se também a dinâmica dos coeficientes das harmônicas de Fourier. Os resultados indicaram a validade da forma fraca de eficiência de mercado para o curto prazo, dado que as harmônicas de período curto apresentaram comportamento aleatório. Por outro lado, o comportamento das harmônicas de longo prazo (período longo) apresentou maior correlação serial, sugerindo que no longo prazo o mercado não se comporta de acordo com o modelo Random Walk. Uma aplicação derivada deste estudo é a determinação do número de fatores necessários para uma modelagem via Precificação por Arbitragem (APT), dado um nível de correlação desejado.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/5965
Arquivos Descrição Formato
000522731.pdf (1.723Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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