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Estimação do fator estocástico de desconto por meio do método de componentes comuns : um estudo aplicado a dados brasileiros entre 1996 e 2012

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Estimação do fator estocástico de desconto por meio do método de componentes comuns : um estudo aplicado a dados brasileiros entre 1996 e 2012

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Título Estimação do fator estocástico de desconto por meio do método de componentes comuns : um estudo aplicado a dados brasileiros entre 1996 e 2012
Autor Santos, Fernando Kuwer dos
Orientador Tourrucoo, Fabricio
Data 2012
Nível Graduação
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Curso de Ciências Econômicas.
Assunto Fator estocástico de desconto
[en] Common features
[en] Stochastic discount factor
Resumo O presente trabalho versa sobre a estimação do fator estocástico de desconto através do método de componentes comuns. Identifica-se o logaritmo do fator estocástico de desconto como um fator comum do logaritmo dos retornos dos ativos da economia e, a partir de tal relação, constrói-se um estimador consistente. Objetiva-se, além da estimação, tornar claras as conexões entre características usualmente consideradas desejáveis ao fator e as hipóteses necessárias para validade dessas, assim como ressaltar algumas implicações consideradas relevantes.
Abstract This work estimates the stochastic discount factor (SDF) using the common features approach. Through the Pricing Equation, it’s possible to identify the SDF’s logarithm as a common feature of the economy’s asset returns’ logarithm and then construct a consistent estimator to the SDF, which is a function of asset returns only. It also shows connections between some assumptions and its consequences in the SDF, especially concerning the existence, positivity and uniqueness of the factor.
Tipo Trabalho de conclusão de graduação
URI http://hdl.handle.net/10183/69964
Arquivos Descrição Formato
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