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Contágio como mecanismo de transmissão da crise financeira de 2008

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Contágio como mecanismo de transmissão da crise financeira de 2008

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Título Contágio como mecanismo de transmissão da crise financeira de 2008
Autor Chaine, Marcelo
Orientador Pôrto Júnior, Sabino da Silva
Data 2013
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Programa de Pós-Graduação em Economia.
Assunto Bolsa de valores
Crise financeira
Mercado financeiro
Volatilidade
[en] BEKK
[en] Contagion
[en] DCC
[en] Financial crisis
Resumo A crise financeira americana de 2008 acarretou alta na volatilidade na maioria das bolsas de valores mundo afora. Nesse trabalho, é testada e analisada a hipótese de contágio financeiro como mecanismo de transmissão da crise iniciada em 2008 dos Estados Unidos para 16 países da amostra. Por meio de modelos multivariados de volatilidade das classes BEKK e DCC e testes de quebras estruturais, conclui-se que a hipótese de contágio financeiro é verificada em todos os países estudados para justificar a alta acima do esperado das volatilidades dos mercados durante os anos de crise. Também é verificado que países apresentam diferentes graus de exposição ao risco de contágio, de acordo com nível de abertura de suas economias e participação de investimento externo em seus mercados financeiros.
Abstract The 2008 American financial crisis caused high volatility in most stock markets worldwide. In this study, it is tested and analyzed the hypothesis of financial contagion as a mechanism of transmission for the crisis beginning in 2008 in United States to the 16 countries in the sample. Using multivariate BEKK and DCC volatility models, and tests of structural breakpoints, it is concluded that the hypothesis of financial contagion is verified in all countries studied to justify volatility higher than expected in the markets during the crisis years. It is also noted that countries have different degrees of exposure to contagion, according to level of economic openness and foreign investment participation in their financial markets.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/70001
Arquivos Descrição Formato
000874608.pdf (2.110Mb) Texto completo Adobe PDF Visualizar/abrir

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