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Ciclos de crédito na América Latina : uma abordagem usando modelos com mudança de regime markoviano

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Ciclos de crédito na América Latina : uma abordagem usando modelos com mudança de regime markoviano

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Título Ciclos de crédito na América Latina : uma abordagem usando modelos com mudança de regime markoviano
Autor Cruz, Fernando Ioannides Lopes da
Orientador Ziegelmann, Flavio Augusto
Co-orientador Santos, Nelson Seixas dos
Data 2013
Nível Mestrado
Instituição Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Faculdade de Ciências Econômicas. Programa de Pós-Graduação em Economia.
Assunto América Latina
Cadeias de Markov
Ciclo econômico
Crédito
[en] Credit cycles
[en] Latin america
[en] Markov switching
Resumo Este trabalho tem objetivo de estudar os ciclos de crédito em cinco países da América Latina – Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru - usando modelos com mudança de regime markoviano univariados e multivariados. Alguns dos modelos são capazes de captar períodos de crises bancárias nos países individualmente datados em Laeven e Valencia (2008, 2012) e Reinhart e Rogoff (2008), enquanto o modelo multivariado capta uma dinâmica comum nos países estudados. O ciclo que o modelo multivariado revela está de acordo com conhecidos períodos de expansão e contração da taxa de crescimento do crédito real ao setor privado conhecidos na literatura, em especial o boom da primeira metade da década de 1990 e sua desaceleração subseqüente.
Abstract This paper aims to study credit cycles in five Latin American countries in a Markov Switching Approach with univariate and multivariate models. The univariate models, for some countries, identified periods of banking crises dated in Laeven and Valencia (2008; 2012) and Reinhart and Rogoff (2008) while the multivariate model captured a common dynamic in those countries studied. The cycle revealed with this model is in accordance with known periods of expansion and contraction of the growth rate credit in Latin America, in special the early 1990’s boom and it’s subsequent slowdown.
Tipo Dissertação
URI http://hdl.handle.net/10183/79125
Arquivos Descrição Formato
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