Teste da hipótese de eficiência de mercado através da análise dos retornos de ações da bolsa de valores brasileira

Abstract

Esta pesquisa analisou os retornos financeiros de dez ações de grande negociação da Bolsa brasileira na última década, buscando compreender se é possível obter retornos acima da média de mercado através do mercado acionário e da utilização de estratégias de negociação baseadas em indicadores de Análise Técnica. Foram elaboradas estratégias de entrada e saída de operações financeiras de compra e venda e aplicados critérios de avaliação de desempenho destas estratégias, cruzando as teorias de Análise Técnica e Hipótese de Eficiência de Mercado. Através dos resultados obtidos esta pesquisa discorda da Hipótese de Eficiência de Mercado em sua forma fraca, pois mostra como o uso de estratégias baseadas em indicadores técnicos mostrou-se eficiente na tentativa de obtenção de retornos acima da média de mercado.