Avaliação do desempenho de carteiras de ações

Abstract

O presente trabalho objetiva verificar a validade de um investidor leigo utilizarse de uma gestão profissional de investimento objetivando a acumulação de capital. Para tanto, realizou-se um estudo exploratório da variação dos preços das ações negociadas na BM&FBovespa. As premissas de que o gestor profissional apresenta retornos maiores que o mercado (por isso cobram uma taxa de administração) e que as ações percorrem um passeio aleatório são levadas à análise. Diante dessas premissas, este estudo buscou comparar os retornos e o nível de exposição ao risco de carteiras de ações criadas aleatoriamente, pertencentes ao Ibovespa e ao SMLL, com os resultados apresentados pelo benchmark fundo de ações Geração Programado FIA, no período de 2007 a 2009. São apresentadas as formas de criação das carteiras aleatórias, a obtenção dos dados e o cálculo do Índice Sharpe. A análise dos dados reforçou o argumento que mais vale investir baseado na sorte e no acaso do que confiar o dinheiro a um gestor profissional.