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Análise empírica da formação de expectativas de inflação no Brasil : uma aplicação de redes neurais artificiais a dados em painel

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Análise empírica da formação de expectativas de inflação no Brasil : uma aplicação de redes neurais artificiais a dados em painel

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Título Análise empírica da formação de expectativas de inflação no Brasil : uma aplicação de redes neurais artificiais a dados em painel
Autor Palma, Andreza Aparecida
Portugal, Marcelo Savino
Resumo O objetivo principal deste trabalho é estudar empiricamente o processo de formação de expectativas infl acionárias no Brasil, no período recente (pós-metas de infl ação), através de um modelo conexionista, que aproxima a forma como os agentes fazem previsões. Os resultados obtidos permitem afi rmar que a maior infl uência sobre as expectativas infl acionárias no período como um todo foi da volatilidade cambial, seguida pela variação no preço das commodities, pela defasagem de ordem um das expectativas, pela variação cambial e pela meta. Em menor magnitude, afetam as expectativas o resultado primário do governo, a defasagem de ordem dois e a taxa Selic. No período de crise de confi ança, há um expressivo descolamento das expectativas em relação à meta, com um aumento do efeito das demais variáveis. Resultado inverso ocorre no período pós-crise: o efeito da meta de infl ação aumenta e o das demais variáveis tende a se reduzir, ainda que em alguns casos tais efeitos sejam expressivos (como da defasagem de ordem um e da volatilidade cambial). Isso permite concluir que o Banco Central vem consolidando sua credibilidade ao longo do tempo, mas que há ainda espaço para melhorias.
Contido em Revista de economia contemporânea. Rio de Janeiro. Vol. 13, n.3 (set./dez. 2009), p. 391-438
Assunto Brasil
Finanças
Inflação
Redes neurais artificiais
Origem Nacional
Tipo Artigo de periódico
URI http://hdl.handle.net/10183/27651
Arquivos Descrição Formato
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